Ebix, Inc. je danas objavio da je poslao pismo Upravnom odboru Yatra Online, Inc., izlažući svoju ponudu za kupovinu 100% otvorenih dionica Yatra Online za 7 USD po dionici bez duga. Yatra Online, Inc je matična kompanija Yatra Online Pvt. Ltd. koja je sa sjedištem u Gurugramu u Indiji i vodeći je indijski pružatelj usluga korporativnog putovanja sa preko 800 korporativnih klijenata i jedna od vodećih indijskih kompanija za online putovanja i vodi web stranicu Yatra.com. Ebix namjerava spojiti Yatra Online u svoju indijsku podružnicu EbixCash koja je osnovana. Ebix-ova ponuda podliježe dužnoj pažnji i uobičajenim regulatornim i drugim uvjetima zatvaranja.
Ebix ponuda, zasnovana na približno 48 miliona Yatra Online razvodnjenih dionica, predstavlja premiju od 84% u odnosu na zaključnu cijenu dionice Yatra Online od 3.80 USD od 8. marta 2019. Yatra Online dionice trgovale su se između 3.70 i 8.16 USD u posljednjih 12 mjeseci. Ponuda predviđa preuzimanje svih Yatra Online potraživanja, gotovine i ograničene gotovine u vrijednosti od najmanje 25 miliona dolara u trenutku zatvaranja i druge imovine, sa svim obavezama koje Yatra Online plaća istovremeno sa zatvaranjem transakcije. Ponuda Ebix-a očekuje da sve neisplaćene garancije budu predate ili kupljene i povučene prije zatvaranja od strane Yatra Online; u slučaju neuspjeha koji bi Ebix platio za preovlađujuću tržišnu cijenu varanta u trenutku zatvaranja, dok bi svoju ukupnu cijenu dionica koja se plaća dioničarima Yatra Online u trenutku zatvaranja prilagođavao naniže, za iznos novca koji je Ebix platio za povlačenje tih naloga .
Ebix bi plaćao za Yatra Online po svom nahođenju ili u gotovini ili izdavanjem dionica Ebixa kojima se slobodno trguje. U slučaju da Ebix odluči da plati kupovinu dionica Ebixa, tada će dionice Ebixa imati minimalnu vrijednost od 59 dolara po dionici Ebixa, izračunatu dijeljenjem ukupne cijene akvizicije koja se plaća dioničarima Yatre s 10-dnevnom prosječnom cijenom Ebixa. dionica, prije datuma zatvaranja. Ebix dionice će se konvertirati po minimalnoj vrijednosti od 59 USD u slučaju da je 10-dnevna prosječna cijena dionica Ebixa, koja prethodi datumu zatvaranja, manja od 59 USD.
Također, u tom slučaju Ebix će svim dioničarima Yatra ponuditi pokriće za dionice Ebixa tako što će im omogućiti da prodaju dionice Ebixa natrag Ebixu u 25. mjesecu nakon zatvaranja, prema nahođenju svakog dioničara Yatra Online, po fiksnoj cijeni koja bila bi 10% niža od cijene po kojoj im se izdaju dionice Ebixa. Na primjer, ako se dionice Ebixa izdaju dioničarima Yatra Online po recimo cijeni od 60 dolara (pod pretpostavkom da je to 10-dnevna prosječna cijena na tržištu), tada će oni moći prodati dionice natrag Ebixu, ako žele da to učinite, u 25. mjesecu od zatvaranja, po fiksnoj cijeni od 54 USD.
Ebix je također najavio da zadržava pravo da smanji svoju ponudu prema vlastitom nahođenju ako pravovremeno ne dobije pozitivan odgovor o angažmanu od Yatra Online odbora ili ako kompanija preduzme bilo kakve naknadne korake koji bi mogli imati negativan utjecaj na njegovu buduću vrijednost. Na kraju, Ebix zadržava pravo da povuče ovu ponudu, ako Upravni odbor Yatre odbije dozvoliti Ebixu da nastavi s dužnom pažnjom do 5:00 EST 18. marta 2019.
Obrazloženje transakcije:
Visoko akretivan: Ebixov model je da integriše stečene proizvode, usluge i kompanije na visoko disciplinovan i efikasan način, sa rezultujućim novčanim tokovima i zaradom po akciji kao ključnim pokazateljima krajnje tačke. Ebix vjeruje da Yatra Online može generirati prihod od više od 150 miliona dolara godišnje sa 30%+ operativnim maržama nakon zatvaranja, u roku od 6 mjeseci od akvizicije od strane Ebixa. Ebix očekuje da kombinacija dvije kompanije može generirati između 25 i 30 centi prirast za dioničare kombinovane kompanije Ebix.
Ebix ima jedinstvenu odliku da je pet puta u poslednjoj deceniji proglašen na listi 100 najbrže rastućih kompanija časopisa Fortune. Ebix takođe ima istoriju proizvodnje od 18 godina uzastopnog rasta u smislu vrhunske i krajnje linije. Pod sadašnjim menadžmentom, dionice Ebixa su pokazale povrat dioničara od više od 16,000% rasta u smislu vrijednosti dionica.
Iskustvo u domeni: Kroz naš opsežan portfolio proizvoda i usluga, razvili smo duboko razumijevanje ekosistema osiguranja, finansija, putovanja i tehnologije. Imamo hiljade klijenata u više od 50 zemalja sa bazom klijenata koja obuhvata milione korisnika, širom sveta uključujući Indiju. Zajedno, menadžment Ebixa donosi nekoliko stotina godina iskustva u svim sektorima turističke industrije, pružajući snažno istorijsko znanje i odlične radne odnose sa svim ključnim sastojcima turističke i finansijske industrije.
Vizija za stvaranje najvećeg svetskog igrača za finansijske i osiguravajuće usluge od kraja do kraja: spojeni entitet bi postao jedan od najvećih i najprofitabilnijih indijskih end-to-end igrača u industriji usluga osiguranja, pružajući distribuciju, putno osiguranje, forex, MICE, Visa usluge i usluge putničke tehnologije kroz našu nedavnu akviziciju Zilliousa – sve pod jednim krovom.
Međunarodni otisak: Sa više od 9,000 zaposlenih lociranih samo u Indiji, osim hiljada izvan Indije, i sadašnjim putničkim prostranstvom koje obuhvata zemlje GCC, ASEAN i azijsko-pacifičke zemlje; i navedenim ciljem širenja našeg turističkog poslovanja na Sjevernu Ameriku, Latinsku Ameriku i Evropu, Ebix pruža istinski globalnu platformu sa „prisutnošću na terenu“ na glavnim tržištima širom svijeta. Naše globalne kancelarije su popunjene lokalnim državljanima koji posjeduju jezične vještine i duboko poznaju lokalne običaje, poslovne norme i regulatorne okvire.
Predsjednik Ebixa, predsjednik i izvršni direktor Robin Raina, komentirao je: „Vjerujemo da su proizvodi i usluge Yatra Online komplementarni EbixCash-ovom turističkom portfelju Via i Mercury; a kombinacija ove dvije kompanije omogućila bi značajnu sinergiju i stvaranje najveće i najprofitabilnije kompanije za putničke usluge u Indiji. Vidimo značajne sinergije, ekonomiju obima i prošireni potencijal rasta za kombinovano poslovanje. Naš interes da damo ponudu za Yatra Online takođe proizlazi iz našeg čvrstog uverenja da bi kombinacija dve kompanije mogla značajno i odmah da doprinese Ebix-ovom EPS-u.”
